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一季度，常態化疫情防控成效持續顯現，宏觀經濟運行穩定向好，物流市場加快復蘇。物流需求增長延續去年以來良好勢頭，工業物流、進口物流等領域增長動能顯著提升。而隨著需求回暖，物流市場更趨活躍，規模實現較快增長，物流各行業景氣度普遍較高，企業對市場發展預期繼續看好。

一、物流運行穩中向好，需求恢復勢頭良好

（一）物流需求持續穩定恢復

一季度全國社會物流總額75.1萬億元，按可比價格計算，同比增長24.2%（上年一季度為下降7.5%），兩年平均增長7.2%。物流需求延續去年四季度以來穩中向好的態勢，規模超過2019年一季度水平，增速略高于2019年同期水平。

（二）物流需求結構轉型持續推進

從社會物流總額結構看，一季度工業物流基本恢復正軌，支撐帶動作用顯著恢復；在內需帶動下，進口物流需求同步保持較快增長；與民生相關的物流需求保持較快增長。從變化看，工業物流對社會物流總額增長的貢獻率近90%，拉動社會物流總額增長超過20個百分點，兩年平均拉動社會物流總額增長5.7個百分點，是拉動物流需求增長的主引擎。單位與居民物流總額貢獻率仍維持較高水平，但較前期水平略有回落。

工業品物流穩中向好。一季度工業品物流總額比上年增長24.5%（去年一季度為下降8.4%），比2019年一季度增長14.0%，兩年平均增長6.8%。綜合來看，工業物流需求增長較快，增速高于上年四季度水平。

從工業品物流總額結構看，制造業物流需求增長最為顯著，一季度同比增長27.3%，兩年平均增長6.9%。其一是內需帶動消費品制行業加快恢復。一季度消費品制造業物流需求同比增長18.6%，兩年平均增長4.2%，各主要行業穩步恢復。特別是受醫療物資需求大增、疫苗量產上市等因素帶動，醫藥制造業物流需求同比增長28.5%，兩年平均增長12.0%。二是外需出口帶動裝備制造、高技術制造物流需求持續向好，均實現30%以上的增長，兩年平均分別增長10%左右，特別是電氣機械、汽車、專用設備等重點出口行業物流需求增速在40%-50%的較高水平。

進口物流量增速顯著回升。隨著內需擴張節奏不斷加快，進口物流需求持續增強。一季度進口物流量同比增長7.3%，兩年平均增長6.1%。從當月來看，3月份增長近20%，回穩向好走勢明顯。

從不同貨類看，一方面在大宗商品價格大幅上漲等因素影響下，主要大宗商品進口量均有增加。一季度鐵礦砂進口量同比增長8%，原油增長9.5%，進口大豆增長19%。另一方面在生產制造需求帶動下部分工業品進口需求進一步增加。機床、集成電路進口量同比增長66.8%和33.6%。

單位與居民物流總額較快增長。一季度，單位與居民物品物流總額同比增長25.8%，兩年平均增長12.7%。其中電商網購延續良好發展勢頭，實物商品網上零售額增速超過20%，兩年平均增長15.4%。隨著防疫成效穩固，線下商品消費活動有所恢復，居民消費物流需求增速或將在前期較高水平的基礎上略有回落。

二、物流行業運行總體向好，企業盈利改善

（一）物流市場規模加速恢復

一季度物流業總收入達到2.6萬億元，同比增長36.8%，兩年年均增長9.7%，增速高于2019年水平，物流市場整體處于加速回升通道。

從結構看，運輸市場是快速恢復的主要支撐力量。一季度公路運輸、水上運輸收入增長38.7%，對物流業總收入貢獻率超過60%；此外，郵政快遞市場仍是重要增長動力，郵政快遞相關收入同比增長超過40%，在物流業總收入中的占比升至9.1%。 

（二）物流行業景氣水平向好

一季度中國物流業景氣指數平均為53.0%，位于較高景氣區間。進入3月份物流業景氣明顯回升，顯示物流行業擴張步伐有所加快：

一是物流供需兩端同步回升。業務量和新訂單指數分別為54.9%和54.1%，高于上月5.1和3.7個百分點。

二是物流各行業普遍回暖。物流相關行業業務活動均趨于旺盛，公路、鐵路、水路、航空等主要運輸方式，以及倉儲物流、快遞等行業業務量指數均位于55-60%的高景氣區間。

三是大中小型企業景氣度均有所回升。大中型物流企業穩步回升，小微型物流企業快速回升。小型企業雖然景氣水平略低，但生產經營活動預期指數趨升，表明企業對物流市場發展信心有所增強。

（三）物流服務價格低位回升

隨著物流供需持續改善，物流服務價格低位回升，3月物流服務價格指數首次實現增長，較上月提高2.4個百分點。一季度平均指數同比提高4個百分點。

從不同運輸方式來看，海運市場整體處于供需向好的上行周期，價格持續上漲，一季度中國沿海散貨運價指數1182.6點，同比增長23.8%；中國出口集裝箱運價指數1961.0點，同比增長113.5%。公路市場需求加速恢復，供需基本平衡，價格小幅回升，一季度中國公路物流運價指數平均99.8%，同比增長2%。

（四） 企業經營略有改善，但經營成本趨升

在國內外市場需求穩定恢復、同期基數較低以及“就地過年”等因素共同作用下，企業業務量快速增長，服務價格回暖，物流企業收入回升，利潤有所改善，1-2月重點調查的企業物流業務收入比上年同期增長超60%，企業業務利潤額由上年同期的虧損轉為盈利，收入利潤率由上年的-0.8%轉為3%。

但企業經營成本上漲仍較為明顯，行業盈利尚未恢復至疫情前正常水平。一方面疫情防控對物流企業經營影響較大，疫情防控相關成本持續增加，特別是快遞物流、冷鏈物流等領域增長明顯；另一方面短期用工緊張，疫情防護等因素推高了勞動力成本。調查數據顯示，1-2月重點企業經營成本增長近90%，其中物流人員勞動相關成本增長超過120%。在此背景下，盈利尚未恢復至疫情前正常水平，收入利潤率仍低于往年5-6%的水平，也明顯低于工業企業6.6%的水平。

三、經濟恢復期物流運行成本趨升

一季度社會物流總費用比上年增長33.1%，比2019年增長17.1%，兩年年均增長8.2%，兩年平均增速略高于2019年全年水平。社會物流總費用與GDP的比率為14.6%，與2019年基本持平。

（一）運輸成本快速增長

經濟恢復期物流實物量快速增長。一季度第二產業比重提高1.9個百分點。同時社會物流總額高于GDP增長，對比疫情前期，社會物流總額已多年低于GDP增長。顯示當前經濟恢復階段增長動能主要為實物經濟活動，推升物流需求規模加快增長。  ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

在此背景下，實物量及運輸成本均有顯著增長，貨運量、運輸成本增速均超過40%。從運輸結構看，疫情期間運輸體系各環節加速恢復。鐵路、公路運輸保持了快速增長，優勢明顯。一季度鐵路貨運量同比增長13.9%，兩年年均增長7.7%。中歐班列延續強勁發展勢頭，開行3398列，發送貨物32.2萬標箱，同比分別增長75%和84%，已連續11個月單月開行千列以上。公路運輸呈現明顯恢復性增長，貨運量同比增長超過50%，兩年年均增長近10%。

（二）保管成本明顯趨升

受到疫情等因素影響，我國產業鏈效率尚待進一步提升，上下游未形成有機的協同機制，保管成本明顯趨升。特別是近期國際大宗商品價格上漲過快，加之國際貿易不暢等因素影響，工商企業備貨、交貨周期明顯延長，社會庫存周轉趨緩，庫存水平趨升。2月末，規模以上工業企業存貨周轉、應收賬款平均回收期均處于近年來較高水平。流動資金占用水平持續提升，增加了保管成本。一季度資金占用、倉儲保管等成本增長近30%

綜合來看，2021年一季度物流運行總體實現良好開局，物流需求保持恢復勢頭，物流供給的質量、能力同步提升改善。從業務活動預期指數看，維持在60%的較高水平，預示物流企業對市場發展信心依然較強。隨著供應鏈上下游企業生產經營穩步恢復，物流業務活動將繼續保持活躍態勢，初步預計全年社會物流總額增長10%左右。