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供應(yīng)鏈金融發(fā)展多年，卻一直不溫不火。

這其中有太多的痛點(diǎn)和難點(diǎn)，讓行業(yè)難以滲透。

而整個(gè)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)，就如是核心企業(yè)的獨(dú)角戲，小玩家只能是被左右的命運(yùn)。

人們開始寄希望于區(qū)塊鏈，并認(rèn)為供應(yīng)鏈金融，是區(qū)塊鏈落地金融的最佳場(chǎng)景。

技術(shù)滲透后的供應(yīng)鏈金融，會(huì)煥然一新嗎？

01 供應(yīng)鏈的紅海與藍(lán)海

供應(yīng)鏈金融，市場(chǎng)巨大到難以想象。

據(jù)前瞻研究院數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)15萬(wàn)億元左右。

實(shí)際上，供應(yīng)鏈金融并不是新模式，這個(gè)領(lǐng)域，玩家眾多。

銀行、保理等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)就一直在做；

BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也在緊鑼密鼓布局；

更多的新金融創(chuàng)業(yè)公司、p2p平臺(tái)等，也在從票據(jù)、汽車、電商、農(nóng)業(yè)等相對(duì)細(xì)分的領(lǐng)域切入。

同時(shí)，政府更是為供應(yīng)鏈金融搖旗吶喊，試圖去解決“中小企業(yè)融資難”的頑疾。

去年10月，國(guó)務(wù)院84號(hào)文件指出，到2020年，要“培育100家左右的全球供應(yīng)鏈領(lǐng)先企業(yè)”。

而且在政策上，還給予了諸多優(yōu)惠，并大力呼喚，“銀行也要積極參與”。

可惜，我們并沒(méi)有看到供應(yīng)鏈金融的爆發(fā)。

一方面2B的供應(yīng)鏈金融，實(shí)在是太慢了。

“我們?cè)?jīng)看過(guò)頭部一家供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)線，完全是階梯狀的。”一位投資人稱，這個(gè)階梯，就是搞定一家核心企業(yè)，公司業(yè)務(wù)就“嗖”地上一個(gè)臺(tái)階，然后，又陷入漫長(zhǎng)的持平狀態(tài)。

這個(gè)慢的速度，已讓投資人都覺(jué)得，“沒(méi)有了投資的價(jià)值”。

另一方面，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)巨大，但可服務(wù)的對(duì)象，卻并不多。

目前所有的供應(yīng)鏈金融，大都是圍繞核心企業(yè)進(jìn)行的。

大伙兒都去搶核心企業(yè)的一級(jí)供應(yīng)商，而產(chǎn)業(yè)鏈延伸的其他成千上萬(wàn)小供應(yīng)商，卻無(wú)人問(wèn)津。

比如，某汽車制造商有十幾萬(wàn)家供應(yīng)商，但一級(jí)供應(yīng)商，只有100家。這100家，能與汽車制造商直接結(jié)算。

但下游層層劃分的十幾萬(wàn)家供應(yīng)商，卻很難享受到供應(yīng)鏈金融的服務(wù)。

因?yàn)樗麄冸x核心企業(yè)太遠(yuǎn)，沒(méi)法做風(fēng)控。

“結(jié)果是，針對(duì)一級(jí)供應(yīng)商的供應(yīng)鏈金融，搶成了一片紅海，最后就只能拼利率，拼存款。”布比區(qū)塊鏈CTO王璟對(duì)一本區(qū)塊鏈表示。

而另一邊，供應(yīng)鏈金融玩家之間，都被一道道圍墻隔離。

“供應(yīng)鏈金融發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)形成一個(gè)個(gè)圈子。”王璟解釋，保理公司一個(gè)圈子，銀行一個(gè)圈子，小貸公司一個(gè)圈子，核心企業(yè)一個(gè)圈子。

大家相互隔離，不相往來(lái)，同時(shí)，資金和服務(wù)，都打不通。

他們之間，缺乏“信任”。

“整個(gè)行業(yè)，現(xiàn)在是平靜而無(wú)波瀾的死水，投資機(jī)構(gòu)對(duì)此信心也不足。”上述投資人稱。

困難重重的供應(yīng)鏈金融，難道真的突破無(wú)門了么？

02 證明“有錢人”和你的關(guān)系

其實(shí)，小的供應(yīng)商最大的難點(diǎn)，就是證明，自己和核心企業(yè)是“有關(guān)系的”。

雖然中間可能隔了幾層供應(yīng)商，但實(shí)際上，也是“核心企業(yè)”欠自己錢。

但這種債務(wù)關(guān)系，在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融中，根本無(wú)法證明。

區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)了。

“區(qū)塊鏈能把核心企業(yè)的信用逐級(jí)傳遞下去。”王璟解釋，比如，核心企業(yè)1000萬(wàn)應(yīng)付賬款，可以穿透整個(gè)鏈條，看到一層層的供應(yīng)商。

舉個(gè)例子：一家汽車制造商，向A企業(yè)訂一批車門，但A企業(yè)不能完全自己生產(chǎn)，他會(huì)再去找其他供應(yīng)商，定配件。

但是，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，只認(rèn)A，而A的供應(yīng)商們，卻無(wú)法獲得供應(yīng)鏈金融服務(wù)——因?yàn)樗麄冸x核心企業(yè)，有點(diǎn)遠(yuǎn)。

但如果，汽車制造商發(fā)了1000萬(wàn)個(gè)信用token，又會(huì)怎樣？

只要下游的供應(yīng)商，能夠拿到token，就等于證明與核心企業(yè)有合作。

這就變相做到了“資產(chǎn)穿透”。

在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)權(quán)利太大，因?yàn)樗械慕灰?，最終都需要核心企業(yè)的“確權(quán)”。

意思是，只有核心企業(yè)認(rèn)這筆錢，交易才能作數(shù)。

而區(qū)塊鏈介入后，疊加了“智能合約”，所有的交易達(dá)到條件后，自動(dòng)執(zhí)行。

但是，隔行如隔山，如何保證智能合約可以通用？

王璟稱，他們?cè)谥悄芎霞s中，將債權(quán)抽象出4個(gè)要素：收款方、付款方、付款日期和金額。

只要提前約定好這4個(gè)要素，就可以自動(dòng)執(zhí)行。

如果區(qū)塊鏈做到了資產(chǎn)穿透和確權(quán)，中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，會(huì)得到一定改善。

而這個(gè)區(qū)塊鏈系統(tǒng)的魅力，恐怕遠(yuǎn)不止于此。

對(duì)于核心企業(yè)而言，供應(yīng)商的資金問(wèn)題解決了，會(huì)降低一部分采購(gòu)成本，或減少“以次充好”的供貨；

更深一層，甚至可以適當(dāng)?shù)难娱L(zhǎng)“帳期”，讓公司賬面更好看。

對(duì)于資金方而言，為多級(jí)供應(yīng)商提供融資，開拓了新的資產(chǎn)；

尤其是對(duì)于砍掉了部分“通道業(yè)務(wù)”的銀行而言，有了新的領(lǐng)域。

甚至監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也更喜歡區(qū)塊鏈的“溯源”作用，便于他們監(jiān)控和追責(zé)。

03 機(jī)遇

但這個(gè)區(qū)塊鏈生態(tài)的建立，也會(huì)遇到困難。

王璟認(rèn)為，最大的挑戰(zhàn)就是“思維模式的轉(zhuǎn)變”。

對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)，行業(yè)內(nèi)有兩種解讀。

一種，認(rèn)為區(qū)塊鏈能解決一切。

“其實(shí)不能，區(qū)塊鏈能保證上鏈數(shù)據(jù)的真實(shí)性，但不能保證輸入數(shù)據(jù)的真假。”王璟表示。

并且，區(qū)塊鏈本質(zhì)是“記賬”。

這并不意味著，有了區(qū)塊鏈，就不再需要風(fēng)控了。

“真實(shí)的數(shù)據(jù)拿到后，怎么設(shè)定風(fēng)控策略，定價(jià)，還是需要專業(yè)人員操作。”王璟稱。

一種，認(rèn)為區(qū)塊鏈就是“數(shù)據(jù)共享”，關(guān)鍵數(shù)據(jù)會(huì)被其他企業(yè)拿到。

王璟回憶，他們?nèi)ズ推髽I(yè)談合作，對(duì)方的第一反應(yīng)，大多都很開心：“我是不是能看到別人的數(shù)據(jù)？”

接著，又馬上開始擔(dān)心：“那我的數(shù)據(jù)，豈不是也要被別人看到。”

最終，很多合作都無(wú)法達(dá)成。

行業(yè)從業(yè)者都意識(shí)到了這一點(diǎn)，主動(dòng)的數(shù)據(jù)共享，成為區(qū)塊鏈落地的最大“難點(diǎn)”。

王璟稱，他們正在尋找辦法，在保護(hù)企業(yè)的數(shù)據(jù)隱私的同時(shí)，又試圖尋找，企業(yè)們可以數(shù)據(jù)公開的“底線”。

比如，核心企業(yè)單筆應(yīng)收應(yīng)付數(shù)據(jù)可以共享，但不能共享所有的采購(gòu)數(shù)據(jù)；銀行的敏感數(shù)據(jù)是授信和利率，但具體借給企業(yè)多少錢，都是公開的。

“但是，大家需要明白，真要達(dá)到區(qū)塊鏈的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信任，首先，就要有一定的讓步。”王璟稱。

因此，數(shù)據(jù)隱私保護(hù)也是區(qū)塊鏈生態(tài)建設(shè)的重點(diǎn)。

或許等到大家發(fā)現(xiàn)，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域并不是“零和博弈”，你共享5%數(shù)據(jù)，能獲得其他95%數(shù)據(jù)，通過(guò)共享能做大整個(gè)生態(tài)、獲取更大收益的時(shí)候，各個(gè)節(jié)點(diǎn)才能改變“防備”的心態(tài)。

從另一個(gè)角度理解，區(qū)塊鏈要做的是“共同成長(zhǎng)”，而不是一家獨(dú)大。

除了思維模式的挑戰(zhàn)，區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融還面臨技術(shù)挑戰(zhàn)。

雖然與2C的模式項(xiàng)目相比，2B的供應(yīng)鏈金融對(duì)TPS（每秒事務(wù)處理量）要求不算高，每天可能就幾十筆交易往來(lái)。

但它的難度在于，要對(duì)接一堆體外系統(tǒng)。

金融是一個(gè)復(fù)雜的體系，“還要把合規(guī)合法和支付清算全做完。”王璟解釋道。

并且，2B的企業(yè)，需求不同，產(chǎn)品技術(shù)，都需要定制化，并不像2C，能迅速做到標(biāo)準(zhǔn)化。

因此，技術(shù)在落地的時(shí)候，總需要做一些改變與妥協(xié)。

供應(yīng)鏈金融，確實(shí)是一個(gè)適合區(qū)塊鏈技術(shù)落地的場(chǎng)景。

“但區(qū)塊鏈技術(shù)，不是去解決所有問(wèn)題的，而是一點(diǎn)點(diǎn)滲透。”大多行業(yè)從業(yè)者都如此認(rèn)為。

把一個(gè)個(gè)小小孤島連成一片，再慢慢變成一個(gè)網(wǎng)，一個(gè)共贏的生態(tài)。

做到“降低成本，提高效率”，真正帶來(lái)盈利，區(qū)塊鏈技術(shù)的價(jià)值，正在于此。