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集裝箱海運價格降了嗎

近期，全球集裝箱海運價格調整，部分航線運費出現一定程度下滑。據波羅的海航運交易所發布的FBX指數顯示，5月26日，FBX集裝箱海運價格平均為7846美元，較去年9月份的歷史高點，已經下跌29.5%。其中，中國/遠東—北美西海岸航線運價較去年最高運價水平下跌45.9%，中國/遠東—北美東海岸航線運價下跌34.3%，中國/遠東—北歐航線運價下跌29.7%。此前高企的海運價格全面下跌了嗎？未來會有什么變化？相關企業應如何應對？

供需調整促使運價回調

當前，全球集裝箱海運價格與去年同期相比仍然增長了近50%，仍處歷史較高水平。原因主要有三方面。

先看需求節奏。新冠肺炎疫情暴發后，全球集裝箱海運需求受到迅速壓制，但是等到第一階段疫情過去后，各國存在較強補庫存需求，同時疊加集裝箱海運傳統旺季，以及美國等地區的財稅補貼，推動集裝箱海運需求集中爆發，美線運價率先大幅反彈，隨后全球主要集裝箱海運航線開始大幅上漲。

此外，由于我國制造業產業鏈相對完整，疫情控制相對有效，全球制造業進一步向中國集中。在這種情況下，中國—歐美航線上需要更多運力，更多集裝箱從中國運輸到歐美等世界各地。不過，一季度本就是集裝箱海運的傳統淡季，市場需求的短暫調整促使運價回調。

再看有效供應。集裝箱海運標準化程度較高、物流量大、物流鏈長，更容易受到疫情沖擊。在疫情暴發前，集裝箱海運市場運力相對過剩，疫情后，由于船舶周轉率下降，運力有效供應不足。

當前，隨著季節性淡季出貨量調整，以及滯箱費等緩解港口擁堵措施開始見效，部分港口船舶擁堵情況已開始出現好轉，而且隨著新造箱的投放與船公司的努力，集裝箱短缺問題已大幅緩解。因此，有效供應水平的提升也是推動運價回調的重要原因。

最后看市場結構。集裝箱海運市場是一個集中度較高的市場，前十大班輪公司的市場份額達到80%以上。集裝箱海運市場的高集中度使本輪市場高峰呈現出一定的特殊性：一是疫情初期，集裝箱海運市場需求出現大幅下滑時，由于集裝箱船舶閑置水平處于歷史最高水平導致集裝箱運價比2018年、2019年同期水平還要高；二是實際承運人與實際托運人價格差異大。比如，根據FBX(主要是托運人報價)，遠東—北美航線運價下跌45%左右，但5月20日上海航運交易所發布的SCFI(主要是船公司報價)顯示，上海—美西航線運價較最高點僅下跌2.8%。

短期運價仍將高位運行

接下來，集裝箱海運價格會上漲還是下跌？

根據當前集裝箱海運市場表現看，當需求集中釋放與有效供應短缺出現其一時，市場運價將保持高位；當兩者同時出現時，市場運價或將出現大幅上漲。

從目前需求節奏看。雖然全球對疫情的適應與控制能力不斷增強，但疫情仍會反復，需求仍會呈現間歇性收放，國內出口仍然相對強勁，但需求的節奏影響已進入后半程。

從有效供應發展來看。全球物流供應鏈能力正在恢復，船舶周轉率等都在不斷提升。據上海國際航運研究中心中國航運景氣調查顯示，有65%的集裝箱班輪企業認為二季度船舶周轉率會進一步提升。因此，若無其他突發性因素，集裝箱海運市場應很難出現大規模上漲的情況。加之近兩年船舶訂單快速增長，船舶有效運力逐漸釋放，未來市場高運價存在較大挑戰。

今年上半年，集裝箱海運市場集中度高，船舶租金、燃油成本與船員工資等大幅提升，船公司運營成本較往年出現大幅上漲。加之近兩年船舶運營率持續處于高位，船舶存在大量檢修等方面的需求，船公司在穩定運價方面還有較大操作空間，集裝箱海運價格較難出現大幅調整。與此同時，雖然疫情反復以及俄烏沖突等方面原因，北歐及相關航線運價下調壓力較大，但集裝箱海運價格大幅下調的可能性較小。

隨著這輪疫情的控制，以及海運旺季的提前到來，需求節奏與有效供應仍存階段性風險，而且在當前供需均衡仍比較脆弱的情況下，市場運價很可能會出現反彈。因此，市場運價短期內仍將保持高位。

增強物流成本把控能力

在當前市場運價短期內高企的背景下，相關企業應如何應對？

除了提早做好準備，根據企業生產經營現狀，結合外貿訂單情況，在考慮當前物流成本的情況下，合理制定企業生產經營計劃，降低計劃外的物流需求比例，精細管理企業的物流需求外，相關企業要重視并調動物流部門能動性，對比分析集裝箱海運、中歐班列等不同物流運輸成本，綜合制定更加科學的物流方案，提高企業物流服務選擇的多樣性。此外，要結合航運淡旺季的特點，制定合理的發貨周期，適當提高錯峰運輸的比例。

在集裝箱班輪公司普遍發展直接客戶的背景下，企業要積極與集裝箱班輪運輸公司對接，并充分依托專業航運咨詢機構，加強對航運市場波動的研判，并結合企業物流的需求情況，與船公司簽訂長期運輸合同，并對長協運輸的比例與時長進行詳細研究，提升企業長期合同簽訂的科學性。同時，在集裝箱班輪運輸數字化的背景下，充分依托船公司或其他專業平臺，通過網上訂艙等形式選擇班輪海運服務，實現物流運輸的數字化與透明化，增強企業對物流供應鏈運作的把控力度。

在充分進行市場研判的基礎上，企業還應通過兼并收購等多種手段，適當拓展一定物流運輸能力，探索建立一定物流倉儲能力，增強物流鏈的穩定性與可控性。同時，積極響應雙循環發展戰略，積極探索提升國內采購比例，增強國內市場的營銷能力，降低對國外客戶的依存度，提升對企業供應鏈的控制能力。

此外，企業可關注跟蹤上海SCFIS等運價指數期貨產品的發展情況，積極與相關期貨機構進行合作，在相關集裝箱運價指數期貨產品推出之后，結合企業現貨市場海運服務采購情況，制定期貨市場上的集裝箱海運價格套期保值策略，鎖定未來的運價從而規避價格波動風險，增強對物流成本的控制能力。

(作者系上海海事大學上海國際航運研究中心首席經濟師、航運發展研究所所長)