航空物流行業(yè)2025年回顧與2026年展望

中國物流與采購聯(lián)合會總經(jīng)濟師 崔忠付

核心摘要

2025年，我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，對外貿(mào)易規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，全年進出口總值超過45萬億元。在對外貿(mào)易較快增長、跨境電商持續(xù)繁榮、制造業(yè)高端化升級等多重因素驅(qū)動下，2025年我國航空物流市場頂住外部壓力，實現(xiàn)量質(zhì)齊升。全年貨郵運輸量首次突破千萬噸大關，達1017.2萬噸，同比增長13.3%。

展望2026年，國際航空運輸協(xié)會（IATA）預計全球航空貨運需求將增長約2.4%，行業(yè)維持溫和態(tài)勢。在全球經(jīng)濟低速增長與貿(mào)易政策不確定性背景下，航空貨運市場將更多體現(xiàn)結構性分化特征，行業(yè)競爭重點由規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向提升運營效率與網(wǎng)絡服務能力。

2025年航空物流市場回顧

2025年，我國航空貨運市場在復雜多變的宏觀環(huán)境下展現(xiàn)出強大的韌性和增長潛力。不僅在貨運量上實現(xiàn)了穩(wěn)步增長，還在航空物流網(wǎng)絡構建與市場服務能力提升等方面取得了長足進步。2025年航空物流業(yè)主要呈現(xiàn)以下特點。

（一）貨運規(guī)模創(chuàng)歷史新高，國際航空貨運市場增長顯著

2025年，我國航空物流市場需求平穩(wěn)增長，運輸生產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高。全國民航業(yè)貨郵運輸量首次突破千萬噸大關，達1017.2萬噸，同比增長13.3%。其中，國內(nèi)航線完成577萬噸；國際航線完成440.2萬噸。國際航線占比達到43.3%，較2024年提高3.1個百分點，較2019年提高11.2個百分點。

（二）航線網(wǎng)絡戰(zhàn)略重構，區(qū)域結構向多元化配置演進

2025年，中國航空貨運航線網(wǎng)絡繼續(xù)擴展。據(jù)中物聯(lián)航空物流分會不完全統(tǒng)計，全國新開通貨運航線252條，其中國際航線214條，較2024年凈增48條。從區(qū)域分布看，新增運力主要集中于歐洲及RCEP相關區(qū)域，其中歐洲航線新增27條、亞洲航線新增21條，而北美航線新增相對有限。整體來看，中國航空貨運航線網(wǎng)絡正從單一高依賴區(qū)域向多區(qū)域均衡配置演進，與全球供應鏈區(qū)域化調(diào)整趨勢基本一致。

圖1  2025年新開國際貨運航線分布圖

（三）航空物流樞紐能級躍升，“百萬噸級俱樂部”擴容

“十四五”期間，國家發(fā)展改革委累計發(fā)布七批國家物流樞紐，其中，空港型國家物流樞紐達到20個，涉及24個機場。據(jù)統(tǒng)計，2025年，24個樞紐機場的貨量合計超過全國機場貨量的85%，有效助力我國更高層次、更高能級、更高水平參與全球競爭合作。在24個樞紐機場中，上海浦東、廣州白云、深圳寶安、北京首都、鄂州花湖、鄭州新鄭六大機場攜手躋身百萬噸級行列，成為我國航空貨運“百萬噸級俱樂部”機場。

表1  空港型國家物流樞紐機場貨郵吞吐量

（四）全貨機機隊持續(xù)優(yōu)化，市場主體多元化破局

2025年，全國貨運航空公司有17家、在冊全貨機數(shù)量達到272架，較上年凈增26架，機隊規(guī)模再創(chuàng)新高。機隊結構持續(xù)優(yōu)化，寬體機引進速度加快，以B777為代表的遠程寬體貨機數(shù)量已達60架，占比提升至22%，成為執(zhí)飛洲際航線的主力機型，與跨境電商及高端制造業(yè)的遠程、高載重運輸需求形成較好匹配。

此外，非航企跨界入局，航空物流市場主體呈現(xiàn)多元化趨勢。2025年，中通航空、湖北國際貨運航空相繼成立；南寧交投集團首架全貨機投入試運營，不同背景的企業(yè)紛紛看好航空物流巨大的市場前景，加大投資力度，布局關鍵要素，行業(yè)供給結構正由傳統(tǒng)航空運輸企業(yè)主導向多主體協(xié)同格局演進。

表2  2025年內(nèi)地在飛全貨運飛機數(shù)量（單位：架）

（五）行業(yè)競爭加劇，企業(yè)經(jīng)營分化明顯

表3  2025年國貨航、東航物流、南航物流財報數(shù)據(jù)（部分）

2025年，航空物流行業(yè)整體保持增長，但企業(yè)間經(jīng)營表現(xiàn)分化進一步擴大，行業(yè)競爭重心由規(guī)模擴張逐步轉(zhuǎn)向運營效率與網(wǎng)絡服務能力競爭。國貨航把握跨境電商行業(yè)迅猛發(fā)展的增長機遇，借助A330客改貨等航空運力資源，構建空地互聯(lián)的運營模式，為電商客戶提供綜合物流解決方案，跨境電商貨量同比激增189.13%。東航物流依托“18（全貨機）+800（客機腹艙）+N（外采運力）”運力體系，借助天合聯(lián)盟網(wǎng)絡，構建遍布全國、輻射全球的航線網(wǎng)絡，能夠通達全球145個國家和地區(qū)945個目的地。南航物流根據(jù)形勢變化動態(tài)優(yōu)化貨機運力，大力拓展汽車、電氣機械等終端客戶，新開發(fā)集團客戶247家。不同企業(yè)在跨境電商運營能力、航線網(wǎng)絡布局及客戶結構方面的差異，正持續(xù)傳導至經(jīng)營結果層面，并表現(xiàn)為營收增速的明顯分化。

（六）機場貨運處理能力進一步提升

2025年，我國航空物流基礎設施建設進入“密集投產(chǎn)與智慧升級”并行的關鍵年份。全年行業(yè)完成固定資產(chǎn)投資約1200億元，其中貨運相關設施投資占比顯著提升。在硬件建設方面，2025年8月，深圳機場三跑道真機試飛工作圓滿完成，深圳機場整體保障能力和國際航空樞紐能級將進一步提升。2025年10月，白云機場第五跑道正式投運，可支撐貨郵吞吐量提升至380萬噸，區(qū)域航空物流承載能力進一步增強。在智慧化建設方面，2025年12月，上海浦東機場智匯港貨站啟動試運行，該貨站引進了Swissport的航空貨運管理理念，深度融合智慧機場新技術，實現(xiàn)了算法預測、機器分揀與全程可視化追蹤。

（七）關稅政策變化，給航空物流市場帶來不確定性

長期以來，美國是我國重要的貿(mào)易伙伴之一，盡管受經(jīng)濟滯脹、貿(mào)易摩擦等影響，2024年我國對美出口額占出口總額的比重仍達到14.7%。中美經(jīng)貿(mào)關系對我國航空物流發(fā)展有著重要影響。但是，2025年以來，美國關稅調(diào)整、最低價值包裹免稅政策取消以及上半年搶運透支三重壓力疊加，導致中美航線航空貨運需求下滑。根據(jù)中國海關總署公布數(shù)據(jù)，中國5月對美國的低價值小額包裹出口同比下降39%，環(huán)比下降53%，降至78.4億元，為2023年初以來的最低水平。關稅政策變化正通過影響跨境電商出貨節(jié)奏與成本預期，對航空貨運需求產(chǎn)生明顯擾動。

2026年航空物流市場展望

2026年，中國航空物流市場將面臨外部環(huán)境不確定性進一步上升與內(nèi)部結構持續(xù)調(diào)整的雙重影響，行業(yè)整體進入由“規(guī)模擴張驅(qū)動”向“結構優(yōu)化與效率競爭驅(qū)動”轉(zhuǎn)型的關鍵階段。在全球經(jīng)濟低速增長、貿(mào)易政策擾動加劇、能源成本高位運行及地緣政治風險外溢的背景下，航空物流行業(yè)增長邏輯將進一步向結構性分化與網(wǎng)絡效率重構演進。

（一）全球經(jīng)濟持續(xù)低增長，航空貨運需求回歸理性

從國際組織預測的2026年全球經(jīng)濟增速看，國際貨幣基金組織（IMF）預測增速為3.1%（PPP計），世界銀行預測為2.7%，經(jīng)合組織（OECD）為2.6%，均處于較低水平。航空物流作為宏觀經(jīng)濟的晴雨表，需求增速將回歸理性區(qū)間。IATA預測，2026年全球航空貨運量將增長2.4%，達到7160萬噸。中物聯(lián)航空物流分會2月5日發(fā)布的《2026年航空物流市場預測報告》顯示，超過87%的受訪市場主體對2026年全球航空貨運量、全國航空貨運量保持樂觀態(tài)度。其中，對全國航空物流市場的發(fā)展比全球航空物流市場的發(fā)展信心更為充足。從客觀基礎看，我國作為全球制造業(yè)中心和跨境電商樞紐的地位未發(fā)生根本動搖，中國品牌出海與高端制造升級仍在持續(xù)推進，這些結構性因素為航空物流提供了基本的增長底盤。

（二）國外政策監(jiān)管全面收緊，高關稅環(huán)境趨于長期化

過去一年，美國經(jīng)多輪政策拉鋸后，正式取消800美元以下小額包裹免稅政策，同步終止配套的T86簡化清關模式。政策過渡期結束后，包裹需轉(zhuǎn)向常規(guī)清關渠道并繳納相應關稅。今年以來，歐盟27國、日本、泰國、土耳其、巴西相繼取消跨境低價包裹進口免稅政策，跨境小包免稅紅利逐步消退。全球主要市場對跨境電商的監(jiān)管政策呈現(xiàn)全面收緊態(tài)勢，直接推高小額跨境貿(mào)易成本，倒逼依賴小包直郵模式的跨境電商平臺加速向“海運+海外倉”“本土化運營”轉(zhuǎn)型，行業(yè)物流需求結構發(fā)生深刻調(diào)整，對高度依賴跨境電商的我國航空物流業(yè)發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。

（三）地緣沖突與油價高企疊加，航空物流業(yè)運行壓力顯著上升

自2月28日以來，中東地區(qū)大范圍空域關閉，軍事沖突持續(xù)升級對航空物流運行穩(wěn)定性帶來嚴重沖擊。多哈、迪拜等核心樞紐受到影響，原本經(jīng)由海灣空域通行的航班被迫繞行中亞或北非等更長航線，使飛行時間延長了約1—3小時。同時，油價上漲也為航空物流業(yè)帶來額外壓力。根據(jù)國際航空運輸協(xié)會（IATA）數(shù)據(jù)，當前航空燃油價格已達到去年平均水平的約118.8%。地緣沖突與油價高企疊加，導致我國航空物流業(yè)面臨節(jié)點樞紐功能受阻、運力急劇收縮、運營成本飆升以及全球供應鏈危機的四重壓力。

（四）行業(yè)競爭格局加速重構，精細化運營成核心競爭力

在行業(yè)整體增速放緩、外部沖擊頻發(fā)的背景下，航空物流企業(yè)已從單一的運價競爭轉(zhuǎn)向涵蓋時效保障、專業(yè)處理和數(shù)智服務的綜合能力競爭。2026年，在燃油危機、關稅重啟與需求放緩的多重壓力下，行業(yè)洗牌將進一步加速。資金充裕、成本管控能力強、網(wǎng)絡布局均衡的企業(yè)有望在低谷期擴大市場份額；而依賴單一市場、成本控制薄弱、數(shù)字化滯后的企業(yè)將面臨嚴峻考驗。精細化運營能力與戰(zhàn)略前瞻性，將成為決定企業(yè)命運的分水嶺。

綜上所述，2025年航空物流業(yè)在貨運規(guī)模增長、航線拓展、樞紐建設等多方面取得了顯著發(fā)展。展望2026年，航空物流業(yè)在追求規(guī)模增長的同時，更應關注提質(zhì)增效發(fā)展。需密切關注全球經(jīng)濟與政策動態(tài)，應對地緣政治沖突加劇、跨境電商政策變化等問題，在挑戰(zhàn)中尋求可持續(xù)發(fā)展的路徑。